9月第2周我们调研了长三角地区，包括江苏南部、浙江北部的建筑企业、混凝土搅拌站、水泥粉磨站、熟料生产商共6家企业。

　　建筑企业：今年以来工程订单同比下降，目前尚未有显著改善迹象。政府财政遭遇困境，但很多地方政府并没有资金或项目未来发展规划作为担保。政府鼓励BT项目。地产项目存在资金拖欠情况。工程款回收较难，资金情况仍是企业接单的首要考虑因素。2013年BT项目进入还款高峰后，部分建筑企业负债率上升，资金压力增大，业务有进一步收缩风险。

　　混凝土企业：从在建工程进度看，上半年苏州地区市政工程和住房建设均出现停建缓建情况，四季度工程赶进度（政府项目年底按工程建设完成度付款），预计未来几个月混凝土需求应有所回升。混凝土垫资情况仍然严重，今年回款期比去年长。行业整体无序竞争，区域性较乾合理运输半径为30公里。出于盈利和市场占有率考虑，部分水泥企业向混凝土行业延伸。

　　水泥企业：目前需求环比有所恢复，但不明显，出货量为正常年份同期的80%左右。部分地区价格有20元/吨左右的环比上涨，上涨后能否企稳或进一步提升取决于企业之间的协同，但目前大企业销售策略存在差异，协同能否成功还有待观察。小企业有丰富的周期经验，短期低迷难以使其退出市场。水泥企业的余热发电投资已经饱和，变频节能或有空间。

　　结论：1）建筑企业尚未感受到投资加快的迹象；2）随着施工旺季的到来，水泥需求出现季节性恢复，但力度弱于往年正常年份，而新增需求不明显；3）旺季水泥价格环比将会有一定上涨，在需求偏弱的情况下，水泥企业通过协同限产大幅提升价格难度较大，存在不确定性。